期权 共同策略

1、对冲策略：

从历史价格模拟期权对冲效果来看，中证500ETF适合备兑策略btc期权套利策略，创业板ETF期权适合保护性看跌策略；

2.波动率交易策略：

如果上市后三个期权品种的隐含波动率高于23%，则可以构建卖出跨度策略做空波动率； 如果上市后隐含波动率低于18%，可以选择买入波动率做多策略；

可关注中证500ETF期权近月合约、季月合约的日历价差交易机会；

3、跨品种交易策略：

如果中证500ETF和300ETF期权的隐含波动率差异超过9%，可以考虑做空500ETF期权波动率，做多300ETF期权波动率； 如果中证500ETF和300ETF期权的隐含波动率差异小于-7%，可以考虑做多500ETF期权波动率，做空300ETF期权波动率；

创业板ETF与中证1000股指期权的隐含波差可能存在跨市场波动率交易机会，但需要关注流动性成本；

4. 套利交易策略：

一般来说，新的期权品种在初期阶段存在一定的套利机会，如PCP套利、盒式套利等，但随着国内期权市场的成熟，错误定价的情况越来越少。 考虑到ETF期权与股指期货的基差受股息影响，可同时监测ETF期权、股指期货和ETF现货的交易成本和基差波动btc期权套利策略，捕捉套利交易机会。