比特币是泡沫，虚拟货币对政府法币构成威胁

如果您是追求最高回报（风险）的投资者，交易比特币绝对是您的首选。

从 1400 美元到 2800 美元只用了一个月的时间，一天之内震荡可达 30%。不同的交易所都有惊人的套利机会。 .

谁在交易这些疯狂的数字货币？一位名叫 Kevin Muir 的投资者揭示了冰山一角。

在谈比特币交易之前，先听听这个故事：

从前有一个人在渔人码头工作，他的日常工作是交易鱼。

鱼的价格每天都在剧烈波动，市场变化又快又疯狂，每天都有大量的买卖，每天都有可能大赚或大亏。

鱼市充斥着巨大的投机，价格上涨到与基本面完全脱节的地步。最终，市场崩盘，贸易商发现他们囤积了太多鱼。现在，商人们饿极了，他们打开鱼来换一口。突然他们喊道：“嘿！这些鱼都烂了。”

这个人终于明白了：“这些鱼不是用来吃的，它们只是用来交易的鱼”。

回到我的比特币故事，我最早接触比特币是在 2012 年初，当时一位零后程序员告诉我，我发现了一些非常酷的东西并希望我投资。

他说：“我刚刚在这个 reddit 上看到一个关于一种叫做比特币的虚拟货币的帖子。

许多程序员正在使它成为人类 真的很兴奋。它基本上是一种去中心化的货币单位。交易是点对点进行的，没有银行或政府充当中间人”

“但谁控制它？”

这个“没人，这就是科技之美，”孩子说。

“如果没有人控制它，你怎么知道交易何时发生？如果它被黑客入侵了怎么办？”

“计算机网络构建分布式交易账本，该账本使用基于加密的系统来确保所有交易参与者之间的共识”。

“我不明白。这是一个活在空中的账本，没有人控制它，我们用这种货币做什么？”

“是的，”零后零说：“这太漂亮了。没有人可以控制它，没有人可以操纵它，就像自由主义者的春梦。我们应该买一些。”

“你在开玩笑吗？”

“我是认真的。只要 10,000 美元，谁知道它是否会奏效。但技术令人难以置信。它有改变世界的力量。”

比特币当时约为 4 美元。但我仍然认为它的价格过高。回首这些年的投资经历，有很多遗憾，但错失的机会尤其难忘。

一年后，这个零后程序员又给我打电话说：

“还记得我去年提到的加密货币吗？嗯，涨了。其实涨了不少。现在 30 美元，它得到了一些真正的支持。我真的认为这项技术正在迎头赶上。我们应该看看引号。”

但我的答案是：“这是一个泡沫。人们总有一天会明白，他们只是在云中购买了几个字节，而潮流会在你醒来之前结束。”

就是这样。谈话后不久，比特币迅速上涨至 80 美元。

好吧，我现在不能再白痴了......

我终于又问了这位零后程序员，他遇到了我关于如何构建钱包、购买比特币等等的问题。

与此同时，我们又开始了挖矿。起初它只是办公室里一台闲置的电脑。但是这个零后的朋友一定要买一台专业的电脑。我们从专业采矿公司蝴蝶实验室采购计算机。

在基础设施方面有很多投资，但如果我们能挖出比特币比特币是虚拟货币吗，这些奖励将很快覆盖所有成本，并且在几周内，挖矿利润将完全抵消投资成本。

比特币的价格仍在以 100 美元、110 美元、120 美元、140 美元、160 美元、200 美元的速度上涨。

2013 年底是一个重大转折点。在比特币分析师 Raoul Pal 发表一系列分析文章后，华尔街精英们注意到了。

过去比特币的隔夜涨幅很少超过 10 美元，而在华尔街跳入后，50 美元甚至 100 美元的涨幅一眨眼的功夫。

比特币的故事更加精彩。我们现在不仅是矿工，而且实际上转向了套利。

即使你可以挖出所有的比特币，为了最终获利，你也必须卖掉它们。在金融领域，您将股票证书交给经纪人，他们在交易时执行交易，然后您收到钱，就这么简单。

政府监管规则确保一切顺利进行。经纪人受到监管，一切都有保障。

但比特币交易所想要狂野西部。你的钱就像 1800 年代初期蒙大拿州的一家新银行。是的比特币是虚拟货币吗，你的比特币是完全合法的，但这些银行随时可能破产，你的追索权是有限的。

我和后零程序员发现，比特币世界里总有套利机会。当时，我们发现一家名为 Mt Gox 的日本交易所继续以高于其他交易所的价格收购比特币。 （Mt. Gox，2014年2月因黑客窃取比特币而下线，并暂停在线交易，也很快申请破产保护。）

所以我们去测试套利。我们最初转移比特币的小额头寸，并在交易后申请付款。我们计算了从申请到付款需要多长时间。交易所停顿的时间越长，我们与之交易的可能性就越小。

我们最终发现了哪些交易所值得信赖，并在两个交易之间创建了自动套利。不要忘记，股票市场的经纪人不能锁定市场（即在交易所 A 上提供交易所 B 的报价）。但在比特币世界里，不仅没有这样的限制，还有直接套利（即在交易所A买入，立即在B交易所卖出）。

我们在一段时间内同时开采和套利比特币。在此期间，比特币从 150 美元涨至 1200 美元。我们买了太多电脑，整个办公室都过热了，我们不得不把我们的矿场搬到加拿大某处没有暖气的地下车库。

现在的比特币世界与当时大不相同。它更专业，不再是丝绸之路上购买物品的货币。一些人将比特币视为未来取代法定货币的最有力竞争者。

但我还是坚持我原来的观点，我还是觉得比特币是个泡沫。

仅从技术上讲，比特币并不是最强的加密货币。现在以以太坊（Ethereum）为代表的新型数字货币正在兴起，未来可能会有更强大的技术替代现有的加密货币。

此外，比特币网络远非可靠，仍处于主流金融交易市场之外。事实上，人们购买比特币并不是因为它的效率，而是因为它的匿名性和去中心化。

最后，虚拟货币必然会对政府法定货币构成威胁。技术决定了比特币这种存在于互联网云世界中的虚拟货币难以监管。绝望的政府会做绝望的事情。我不会将资产与对政府构成威胁的货币挂钩。尤其是当货币本质上是基于政府监管的计算机互联网时。