比特币没有价值优势？区块链机会难入

最近，很多人凌晨三点就睡不着了。 无论是老牌VC、新币神、媒体、券商，甚至是民谣歌手、网络写手，都日夜争论不休——从宗教、生物、经济、哲学、历史、中国文化等多个维度分析，区块链技术及其应用是否会成为未来的创业机会？ 这波浪潮怎能不错过？

如果你不是他们中的一员，在目睹了这种红润的人群般的兴奋之后，很容易做出某种简洁的负面判断。 但是为了让讨论更有价值，我会针对这个群体的行为提出两个问题，或者说，这是我关于“区块链及其应用”是否会成为未来市场机会的两个问题。

1. 黄金流感

说到区块链，绕不开比特币——基于区块链技术最成熟的应用，而由此产生的相关加密货币产业，也是民间资本进入“区块链机会”的天然渠道。

为了避免出现“入党积极分子没有读过《共产党宣言》”的尴尬局面，我们不妨回顾一下中本聪的理论。 鉴于如此多的支持者将比特币视为主权货币的颠覆者和去中心化的新选择，这样的排序是必要的。

首先，中本聪“创世纪”论文的题目是“比特币：一种点对点的电子现金系统”，它既不是一种新的货币体系，也不是金融秩序的重构。 在论文中，比特币几乎没有使用任何经济原理，其奖励分配机制是基于技术而非经济考虑。

至于中本聪自己的经济哲学，堪称肤浅。 例如，中本聪曾写道，“传统货币最根本的问题是信任。必须相信中央银行不会让货币贬值，但这样的事情在历史上反复发生过。银行本应该帮助我们存钱和存钱的。”以电子方式，它们以标准化的形式流通，但它们会放贷，让财富在一轮又一轮的信贷泡沫中浮沉。”

不管中本聪质疑的是“放贷行为”还是“借贷赚钱的银行业”，至少在这次讨论中，没有证据支持他的奇思妙想。

简而言之，中本聪希望解决的问题一般是“点对点”“一只手支付，一只手送货”。 他所要求的只是不要被中央银行干涉，钱不要放在他根本不信任的银行里。

然而，谈到比特币的支持者和多头，则是另一番景象：

Peter Thiel（PayPal 创始人）：“它是一种货币储备，就像黄金一样，可以用来储值。你不需要用它来支付。如果比特币最终成为黄金的数字等价物，那么它将具有巨大的潜力。而且，老实说，比特币现在比黄金更难开采，所以在这个意义上它更受限制。

John McAfee（McAfee 创始人）：“我自己是比特币矿工，我们生产比特币。开采一个比特币的成本是 1000 美元，那么创造一个美元需要多少钱？哪个是骗局？比特币的货币是显然更能证明我的努力和努力。”

其实这些观点不胜枚举，包括中国人常说的“模拟贵金属”、“更换货币发行制度”、“打击法币骗局”、“多币种竞争”等等，其实质是为了看好或认可区块链技术衍生的数字货币。 货币可以摧毁“旧金融体系、旧货币体系”的生命，取而代之。

如果你不认识到这一点，或者不看好这一趋势，那么你只会把比特币或其他数字货币当作投资品、收藏品或赌博工具。 没有讨论这些概念的价值和必要性。 今天讨论的现象是，很多有钱有辈分的聪明人加入了区块链大战。 我乐观地认为，他们不只是将区块链及其衍生品用作赌博工具。

但是，从经济学原理上来说，比特币本身就是一个落后的产品，怎么可能被替代呢？ 很多人在比特币身上看到了黄金的影子，这是真的，因为黄金（金本位）本身也被现代金融体系淘汰了。

长期以来比特币的优势和劣势，黄金和白银因其各种特性而为人们所着迷。 人们常常认为政府无法印制的黄金比通货膨胀的纸币更有价值，于是这种稀有且难以生产的贵金属成为了一种信仰。 人们曾试图将货币数量与黄金储备联系起来。 然而，在工业革命导致贸易量快速扩张之后，黄金总量的增长已经远远落后于生产力和交易量的快速增长。

美国经济学家弗里德曼对大萧条的研究指出，正是由于金本位制，当其他国家收紧货币时，一国被迫收紧货币供应。 出口和价格下跌，导致经济崩溃。 费雪方程还表明，在金本位制下，经济发展会面临通货紧缩的问题。 这就是金本位被信用货币淘汰的根本原因。

这里有几个问题要问：为什么财富增长要与黄金挂钩？ 这个元素的金额和存量之间有什么逻辑联系？ 跟比特币2100万的上限有什么关系？ 2100万比特币能否容纳人类未来所有的货币需求？ 如果不够，多少才够？ 谁来决定增发？

而且，将人类不断增长的财富与某个常数挂钩的本质，是让拥有这种商品的人不劳而获。 这大概就是普通人至今还执着于金本位和储备黄金，进而在比特币中看到贵金属影子，甚至寄希望于“多币种竞争”的根本原因。

在彼得·泰尔、约翰·迈克菲以及无数国内人士的演讲中比特币的优势和劣势，不难发现一种古老的心理：人们总是在现有经济体系之外追逐一种具有保值增值能力的物品。 由于对政府主导的财富安全的不信任和混乱的市场，越是稀缺、越难获得的物品，越是认为该物品可以替代手中的货币。 但愿能“一次付出，永远受益”。

在《非理性繁荣》作者罗伯特席勒眼中，黄金是一连串反复的投机泡沫，从远古开始，到几千年后结束。 它的起伏就像病毒的周期性爆发，折射出人们心目中的“投机性流行病”。 另一方面，比特币更像是黄金流感的变种。

至于所谓的“去中心化、虚拟化、不受央行管控”，现代货币已经完全实现了类似的功能——信用货币只是一种电子符号，其流通不受政府或央行控制在正常情况下。 中央银行完全由商业银行以去中心化方式通过信贷发行，缺乏信用识别能力，无法直接向企业或个人发行纸币。 比特币的这些品质算不上什么巨大优势。

可以说，面对可以借贷创造、还贷销毁，每一美元都代表一个信用符号的现代货币，比特币或黄金根本没有机会取而代之。 这并不是说现有的金融或货币体系是完美的。 相反，缺点很多。 只是大学生不需要回到初中。

因此，作为目前区块链最成熟的应用和民间资本最自然的进入路径，比特币等加密货币在金融领域并不具备价值优势，相反还处于滞后状态。 这其中的创业机会和“颠覆性机会”在哪里？ 这是我的第一个问题。

当然，如果你三点钟不睡觉讨论如何将比特币及其衍生应用作为赌博工具，那我就没说了。

2.命运与海洋之心

作为熬夜三点的代表人物，蔡文胜最近说了这样一句话

“香港70%的A股公司也是在用IPO割韭菜，他们只是在好名声的监管下割韭菜，实际上增加了成本。ICO也多是割韭菜，但更透明，韭菜可以长得更多。

说到货币波动，在1973年以前，世界各国的货币波动都很大。 国家主权更迭政变多起，许多国家货币一夜之间变成废纸是家常便饭。 民国金元券就是如此，也是一个发展过程。 未来，数字货币将具有稳定的价值。 “

其实整段很长，问题也很多，所以先把他的话放在这里，以后再回来讨论。

区块链作为分布式账本的代表技术之一，自诞生之日起就被视为金融和数据处理领域的革命性武器。 这也是外界很多声音不喜欢山寨币，而是坚持区块链代表先进技术方向的原因。

以十天前结束的美国第二次区块链听证会为例。 来自沃尔玛和IBM的两位商务人士分别讲述了各自领域区块链技术的实践案例——食品可追溯、可信赖。 数字身份项目。 美国国会研究处的公职人员也引用了政府部门应用区块链的案例。 美国总务管理局和国土安全部正在研究他们是否可以使用区块链来管理数据，以此作为提高业务效率的一种方式。 道路。

总体来说，区块链技术最常见的具体应用方向（注意不是上面讨论的加密货币）是

1.法定数字货币

2.数字身份

3.金融基础设施

4、提高海量信息（如供应链、公共信息记录等数据）的处理速度

（前三点为德勤总结，第四点为美国公职人员发言）

不难看出，区块链技术能够留给中国民间资本的机会，大概只有第四点。

中本聪希望电子支付，政府也没有说一定要保持纸币的形式。 取消现金，发行法定数字货币，当然是进一步加强监管、指向全面控制的必由之路。 如果你看过中国人民银行数字货币研究所所长姚谦、金融信息化研究所副所长奚晖等系统技术官员的文章，就不难发现他们非常拥抱区块链技术，因为这种看似去中心化的技术，当应用于可信网络时，建立中心权重是极其重要的——

法定数字货币系统应采用“集中管控、分布式技术架构”的模式。 必须有一个中央机构来执行约束。 集中控制可以获得货币发行的全方位信息，有利于货币管理。 数字货币时代，还是需要一个中央机构来主导发行，控制好。

也就是说，技术先进的法定数字货币及其相关的金融结构变化虽然是区块链技术的发展方向，但与民间资本基本没有关系。

上述机会中，涉及民营资本的海量信息加速处理成为可能，很容易成为一两家玩家通吃的技术赛道。

所以回到刚才蔡文胜的发言，IPO割韭菜不代表ICO也可以用同样的方式割韭菜。 就像国家公开发行双色球一样，并不代表你也可以开赌场。 区块链纳什均衡博弈体系的落地契机，自然适合“上交给国家”，再不济，蚂蚁金服也会继续。 当然，未来数字货币的价值是稳定的，但是是央行主导下的法币发行。 怎么会和私圈里讨论的“全球货币交易”扯上关系呢？

说白了，至少从目前来看，区块链确实有落地价值和创新价值的方向，中国普通人是不能随意入场的。 至于人们为这种机会争个通宵的行为，说得委婉一些，就是“地海之心”——吃地沟油的生活，中南海的心。

这是我的第二个问题。 民间资本在区块链技术在中国的实际落地中有哪些机会？

当然，区块链红利下也有实实在在的机会。 比如最近很多社交媒体转型做区块链媒体，可能是觉得媒体的日子反正不好过，还不如干脆用品牌知名度来炒作。

祝大家好运。